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23 mars 2023
Pourquoi existe-t-il un tel écart entre l’inflation perçue et l’inflation réelle?
Le taux d’inflation ne reflète qu’une partie de la réalité.
La guerre d’agression menée par la Russie contre l’Ukraine préoccupe la population en Allemagne depuis des semaines. Des sujets comme la pandémie de Covid-19 ou l’inflation sont passés à l’arrière-plan. Et même si l’aide apportée aux populations en Ukraine reste une priorité absolue, les conséquences économiques – et donc financières pour les épargnants et les investisseurs – ne doivent pas être totalement ignorées.La hausse brutale des prix à la pompe, les menaces de la Russie de stopper les livraisons de gaz, les ruptures des chaînes d’approvisionnement et l’arrêt des livraisons de platine en provenance de Russie – tout cela se traduira à moyen terme par une inflation nettement plus élevée.
Même si la plupart des Allemands n’ont pas suivi d’études en économie, le thème de l’« inflation » est profondément ancré dans la mentalité d’épargne allemande. L’hyperinflation de 1923 s’est inscrite dans la mémoire collective comme une catastrophe financière majeure des siècles passés. Et même si peu de témoins peuvent encore en parler aujourd’hui, les images de personnes brûlant des liasses de billets dans des poêles à bois restent présentes. Le sujet est même entré dans le langage courant : on parle de « spectre de l’inflation » ou de « Teuro ».
Puisque l’inflation continuera de dominer l’actualité dans les mois et années à venir, il vaut la peine d’examiner comment se forme ce chiffre dont on parle constamment dans le monde financier. En principe, le calcul du taux d’inflation est simple : on compare le prix d’un bien ou d’un service au début et à la fin d’une période donnée.
On soustrait l’ancien prix du prix actuel. Le résultat est ensuite divisé par l’ancien prix et multiplié par 100. Exemple : un téléviseur coûte 1'000 euros en début d’année et 1'080 euros à la fin. La différence est de 80 euros. Divisée par 1'000 et multipliée par 100, elle donne un taux d’inflation de 8 %. Cependant, le taux d’inflation officiel ne repose pas uniquement sur le prix des téléviseurs. L’Office fédéral de la statistique calcule l’inflation sur la base d’un « panier de biens », censé représenter une sélection aussi réaliste que possible de produits du quotidien.
Les biens sont pondérés en fonction des habitudes de consommation des ménages – par exemple, les dépenses d’énergie et d’alimentation sont plus fortement pondérées, car elles représentent une part importante du budget mensuel. Ce panier est régulièrement mis à jour.
Dans la pratique, cependant, beaucoup d’Allemands se demandent pourquoi l’inflation officielle n’est « que » de cinq pour cent, alors qu’ils ont l’impression d’avoir « encore beaucoup de mois à la fin de leur argent ». La critique porte sur le fait que la composition et la pondération du panier ne correspondent pas forcément aux besoins réels de chaque individu.
Par exemple, une personne ayant perdu son emploi près de son domicile et devant désormais parcourir 100 kilomètres par jour aura une structure de dépenses très différente. Pour elle, la pondération du panier serait totalement différente de celle du consommateur moyen. De même, pour de nombreux propriétaires ou acquéreurs immobiliers, l’inflation officielle apporte peu de réconfort lorsque le prix d’une maison est passé de 300'000 euros en 2015 à 600'000 euros aujourd’hui, sans que leur revenu mensuel n’ait doublé.
L’inflation expliquée simplement – mais seulement en apparence
Puisque l’inflation continuera de dominer l’actualité dans les mois et années à venir, il vaut la peine d’examiner comment se forme ce chiffre dont on parle constamment dans le monde financier. En principe, le calcul du taux d’inflation est simple : on compare le prix d’un bien ou d’un service au début et à la fin d’une période donnée.On soustrait l’ancien prix du prix actuel. Le résultat est ensuite divisé par l’ancien prix et multiplié par 100. Exemple : un téléviseur coûte 1'000 euros en début d’année et 1'080 euros à la fin. La différence est de 80 euros. Divisée par 1'000 et multipliée par 100, elle donne un taux d’inflation de 8 %. Cependant, le taux d’inflation officiel ne repose pas uniquement sur le prix des téléviseurs. L’Office fédéral de la statistique calcule l’inflation sur la base d’un « panier de biens », censé représenter une sélection aussi réaliste que possible de produits du quotidien.
Les biens sont pondérés en fonction des habitudes de consommation des ménages – par exemple, les dépenses d’énergie et d’alimentation sont plus fortement pondérées, car elles représentent une part importante du budget mensuel. Ce panier est régulièrement mis à jour.
Que consomme réellement le citoyen moyen ?
Le panier de biens vise donc à refléter au mieux la consommation mensuelle d’une famille moyenne en Allemagne et les coûts associés. Il repose sur quatre grandes catégories : alimentation et boissons non alcoolisées, produits de consommation comme l’alcool et le tabac, habillement et chaussures, ainsi que logement et énergie. D’autres postes plus modestes complètent l’ensemble, comme l’éducation, les communications ou l’équipement ménager.Dans la pratique, cependant, beaucoup d’Allemands se demandent pourquoi l’inflation officielle n’est « que » de cinq pour cent, alors qu’ils ont l’impression d’avoir « encore beaucoup de mois à la fin de leur argent ». La critique porte sur le fait que la composition et la pondération du panier ne correspondent pas forcément aux besoins réels de chaque individu.
Par exemple, une personne ayant perdu son emploi près de son domicile et devant désormais parcourir 100 kilomètres par jour aura une structure de dépenses très différente. Pour elle, la pondération du panier serait totalement différente de celle du consommateur moyen. De même, pour de nombreux propriétaires ou acquéreurs immobiliers, l’inflation officielle apporte peu de réconfort lorsque le prix d’une maison est passé de 300'000 euros en 2015 à 600'000 euros aujourd’hui, sans que leur revenu mensuel n’ait doublé.